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品牌运营:估值3亿的同道大叔,年净利润502万元!

估值3亿的同道大叔,去年净利润502万元

品牌运营:估值3亿的同道大叔,年净利润502万元!

ACGN洞察

两年里两次交易,同道大叔的估值均为3亿元。但是,2016年上半年其净利润为617.18 万元,2018 年仅有501.99万元。

5月30日晚间,美盛文化对日前收到的深交所问询函做出了回复。

在回复公告中,美盛文化回复了以3亿元估值从美盛控股收购同道大叔72.5%股权,以及2018年计提商誉减值准备2.3亿元,计提产品减值1805万元等问题。

其中,2018年计提产品减值1805万元主要因为两个方面,国产动漫电影票房连年下降,投资制作的风险加大,美盛文化终止了部分预期无法获利的动漫项目,以及受托制作的项目的实际开发成本高于合同价格。

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以下,为美盛文化关于以3亿估值收购同道文化72.5%股权,以及商誉减值的相关信息:

关于2.3亿元的计提商誉减值

在计提商誉减值准备2.3亿元中,真趣网络1.7亿元,天津酷米0.27亿元,杭州业盛 0.15亿元,美盛游戏0.096亿元,荷兰公司0.083亿元。

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1、杭州业盛

2016年1月,美盛文化收购杭州业盛51%股权。2018年计提商誉减值准备1519万元。

杭州业盛主营童装的设计与销售,拥有自有童装品牌“一千零一夜”。

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2016年至2018年,杭州业盛净利润分别为993万元,-398万元和-1485万元。

杭州业盛自2017年开始,收入和净利润均持续下滑。2017年下滑,是因为天气原因及重要原材料采购价格周期性上涨等;2018 年国内经济环境继续恶化,由于收款较难,2018 年杭州业盛减少了对代理商的发货,因此,2018 年收入较前期大幅下降,并出现大额业绩亏损。

2、美盛游戏

美盛游戏成立于2008年,主要从事游戏的研发制作与运营。

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2018年,美盛游戏计提商誉减值准备955万元。

这是因为,受2018年游戏版号审批影响,游戏行业发展随之陷入低迷,美盛文化调整自身游戏业务的发展战略,决定暂时停止游戏研发业务。

3、天津酷米

2016年1月,美盛文化收购天津酷米40.10%股权,该公司主营儿童动漫影视作品播放平台业务。

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以上数据显示,天津酷米最近三年收入水平较为稳定,无明显变化。

2016年天津酷米当年广告收入大幅下滑,业绩未达预期。2017 年,视频网站业务未见好转,但天津酷米在原视频播放平台业务的基础上,新开辟了亲子活动策划业务。

2018 年,受整体经济环境及行业发展的影响,天津酷米未实现管理层原预期的业绩增长,且由于美盛文化公司资金紧张亦无计划要加大对天津酷米的投入,所以预计未来不会出现业绩好转,短期内无法扭转天津酷米持续亏损的状况。

4、真趣网络

2017年,美盛文化以11.11 亿元美盛控股持有的真趣网络 100%的股权,该公司主要从事轻游戏服务平台业务和移动广告精准投放平台业务。

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美盛控股承诺,真趣网络经审计的 2017、2018 和 2019 年度实现净利润分别不低于 1.02亿元、1.1,亿元和 1.37亿元。2017年度,真趣网络实现的业绩为 1.06亿元,完成了约定的业绩承诺。2018年度,真趣网络实现的业绩为 1.15亿元,未完成约定的业绩承诺。

两年后,同道大叔的估值仍为3亿元

2016年12月,美盛控股以2.175亿元向蔡跃栋、红杉、创东方、明侨投资(黄晓明旗下基金)收购其持有同道文化72.5%的股权。2018年11月,美盛文化拟以2.175亿元向美盛控股收购其持有同道文化72.5%的股权,目前已办理完成工商登记。

前后两年,收购股权及价格一样但同道文化净利润下降。

2016年上半年,同道文化实现净利润 617.18 万元,但2018 年的净利润仅为501.99万元。

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数据自美盛文化发布的公告

5月30日晚间,美盛文化在回函中,公布了同道文化的审计报告,以及本次交易的市盈率值高于平均数值,市净率值、市销率值和单位粉丝估值皆低于平均数值,用以说明本次收购价格的合理。

根据公告,在上市公司对自媒体的收购中,单个粉丝的估值在11.14元到68.43 元,平均数值为30.69元;市盈率最低为20倍,最高为134.85倍,平均的市盈率数值为48倍;市净率从3.87倍到25倍,平均数值为12倍。

同道文化源起于星座娱乐博主@同道大叔,2014年同道大叔星座娱乐条漫以其独特的笑点、犀利的槽点、传神的画风迅速走红网络,截至2018年10月,同道大叔全网粉丝突破6000万。

以下,为2016年三文娱对美盛控股收购同道大叔72.5%股权的报道《同道大叔估值3亿元被美盛控股收购,“+动漫”的IP故事受到欢迎?》:

美盛文化12月8日晚间公告宣布,美盛控股近期与深圳市同道大叔文化传播有限公司签署股权转让协议。美盛控股以人民币21,750万元向蔡跃栋、红杉、创东方、明侨投资(黄晓明旗下基金)收购其持有同道文化72.5%的股权。

公告还披露了同道大叔公司的财务概况,截至2016年6月30日,其未经审计的营业收入约2443万元,净利润约617万元。

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“+动漫”的IP故事

在美盛文化公告中,还披露了,同道大叔“截至2016年8月在新浪腾讯微博、微信中拥有的粉丝用户人数合计已超过1600万, 各平台粉丝总计超过3000万人,其粉丝和内容阅读数均保持持续高速增长态势。 同时在2016年通过12星座咖啡厅、同道文化衍生品等周边结合自身多种内容形态来发展自己的IP品牌战略,不断拓展公司业务领域,提高公司产业链变现能力。”

由于群众喜闻乐见、作为谈资门槛低等特征,星座相关的内容一直都是很多网站的流量担当,同时竞争也异常激烈,参与者不计其数。

比如已经挂牌新三板的星座屋(公司名为酷乐互娱),通过星座文章获取巨大流量,然后与阿里妈妈、百度联盟、快云等合作将流量变现。酷乐互娱在2016年3月获得厦门赛富3000万元的注资,公司估值达2.3亿。

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公开转让说明书显示,星座屋网站注册会员数量约270万。2016年5月期间,星座屋网站日均独立访客近300万,日均流量超过3000万。

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近年酷乐互娱的收入全部来自主营业务,也就是网站推广与营销业务收入。

而同道大叔,在这个大流量赛道凭借条漫的方式赶超了诸多竞争对手,3亿元估值已是在创始人要大比例套现的前提下的折扣价。

同道大叔讲的是一个用漫画形式来内容升级的IP故事,也就是某些业内人士用的“动漫+”,用动漫来强化与用户的情感连接或者塑造IP。不过,三文娱认为应该倒过来说是“+动漫”,毕竟同道大叔吸引粉丝的首先是星座,获得真格等基金投资的混子曰吸引粉丝的首先是历史科普…

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用条漫形式讲历史的混子曰获得了紫牛基金、真格基金等机构投资

它们的第二步,是巩固自己形象的粉丝基础,进而扩大形象阵容,比如同道大叔在微博微信公众号粉丝量暴涨、大叔卡通形象深入人心之后推出了十二星座角色。

阿狸(梦之城)是这种打法的先行者,它在2011年陆续登记了阿狸爸爸、阿狸妈妈、桃子、大熊、影子、米卡等美术作品著作权。在一个形象爆红之后,由它培育出更多的形象。类似的做法,后来又用在了梦之城旗下罗小黑系列。(回顾:阿狸罗小黑也要上新三板了,他们是如何养成IP与变现的?)

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第三步,在有了IP人气基础后,就通过衍生品、线下、影视、游戏联动等方式变现。同道大叔下半年就在上海陆家嘴正大广场开了一家星座咖啡店,被称为效仿Line Friends(Line模式回顾:靠表情包一年赚18亿元,Line是如何做到的?)。

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效仿Line Friends 的 Uncle’s Friends

品牌运营:估值3亿的同道大叔,年净利润502万元!同道大叔电影已备案

美盛文化公告中就如此说到,同道大叔“主要以微博账号、微信公众号粉丝数为底层基 础,向内容、广告、电商、IP授权、衍生品等相关泛娱乐产业辐射”,”是国内首屈一指的将媒体运营、IP 内容开发与运营完美结合的公司,是公司产业资源重点培养的自有 IP 之一。”

至于他们能否做到故事中讲的这些,暂且不得而知。

同道大叔以外的道路

同道大叔的道路,除了美盛控股,也有更多的人看好。

上文提到的星座屋,也开辟了漫画内容。

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今年5月,北京星空互娱文化有限公司旗下原创星座漫画品牌“星座不求人”宣布获得了英诺天使基金千万元投资。他们选择从短视频着手,将星座、漫画、音乐和视频混搭,已发布《十二星座一起撸》《狮子座之歌》等多支视频节目。

回顾:“星座不求人”宣布获英诺天使基金千万元投资

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除了星座,越来越多的高流量“跑道”也在下注“+动漫”。

比如做娱乐八卦资讯的“关爱八卦成长协会”,就投资了一本正经漫画工作室,推出了讲娱乐故事的“会火漫画社”。做军事资讯的“军武次位面”,与暴基枪手团队合作推出了军事题材漫画。获得创新工场投资的BIG笑工坊,卡通版唐僧是它的知名形象。吴晓波频道、回忆专用小马甲等大号更是早就推出了漫画讲财经、卡通萌宠等内容…

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这些举动的背后,自然是希望通过漫画、动画等形式,来打开新的IP养成渠道,切下更年轻的泛二次元人群。三文娱相信,我们将在不久的将来,看到一个漫画/动画版的六神磊磊、严肃八卦…或者papi酱咪蒙?

作者: 三文娱

来源:三文娱

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